“降息潮”席卷民营银行

　　步入5月，民营银行存款降息潮持续。

　　《中国经营报》记者不完全统计，5月以来，湖南三湘银行、辽宁振兴银行、福建华通银行、吉林亿联银行、威海蓝海银行等对于部分存款产品利率进行下调，下调幅度一般处于10BP（基点）—20BP。同时，多家民营银行长短期存款产品利差近期扩大。

　　记者采访了解到，民营银行存款利率相对较高，利率下行时期，民营银行下调幅度相对更大。近期央行表示将下调政策利率，同时引导商业银行相应下调存款利率，这意味民营银行存款利率未来或进一步下调。

　　利率集中下调

　　5月15日，湖南三湘银行将7天通知存款年利率由1.45%调整至1.35%，相对此前下调10BP。同日，威海蓝海银行“蓝贝贝B7天”产品利率将调整至2.2%，此前该产品年利率为2.4%，下调幅度20BP。

　　5月12日，辽宁振兴银行将整存整取定期存款3年期利率调整为2.3%，其他存款利率不变。记者注意到，4月19日该行整存整取定期存款3年期利率刚刚调整为2.4%。

　　5月10日，福建华通银行1天、7天个人通知存款挂牌利率分别下调为0.80%、1.00%。记者注意到，4月以来，福建华通银行已经多次调整存款利率。其中4月10日将3年期单位定期存款挂牌利率下调至2.8%，5年期单位定期存款挂牌利率下调至2.9%；4月13日将3个月、3年期、5年期个人定期存款挂牌利率分别调整至1.3%、2.7%、2.6%；4月21日将2年期个人、单位定期存款挂牌利率调整至2%，3年期个人、单位定期存款挂牌利率调整至2.45%，5年期个人、单位定期存款挂牌利率调整至2.5%。

　　5月3日，吉林亿联银行2年期定期存款挂牌利率由2.4%调整为2.2%；3年期定期存款挂牌利率由2.6%调整为2.4%；5年期定期存款挂牌利率由2.5%调整为2.3%，调整幅度均为20个基点。

　　总体来看，民营银行此轮存款利率下调是跟进国有大行的动作。西北地区某银行人士表示，一方面民营银行利率普遍较高，主要通过线上高息方式揽储，存款利率下行期，民营银行存款产品利率下调幅度更大；另一方面，贷款利率持续降低，促使民营银行也有降低负债压力的需求，从而减缓净息差收缩压力。

　　国家金融监督管理总局2月披露的《2024年商业银行主要指标分机构类情况表（季度）》显示，截至2024年四季度末，民营银行净息差为4.11%，较同年一季度末下降0.21个百分点。

　　华东地区某银行人士表示，民营银行没有物理网点优势，面对净息差收窄这一挑战，应优化资产负债结构，增加对优质资产的配置，创新金融产品以提升资产收益率，而存款利率下调亦是其重要策略之一。“民营银行应多管齐下，除优化资产负债，还应推动数字化转型和探索多元化收入来源，进而在目前竞争激烈的市场中保持竞争力。”

　　5月7日，中国人民银行行长潘功胜在国新办举行的介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况发布会上表示，下调政策利率即公开市场7天期逆回购的操作利率0.1个百分点，从1.5%下调到1.4%。经过市场化的利率调整后，经过市场化的利率传导，预计将带动贷款市场的报价利率（LPR）随之下行0.1个百分点，同时将会通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。

　　苏商银行高级研究员杜娟表示，在目前降息周期下，政策引导降低利率、降低实体经济融资成本，预计未来存款利率仍会下行。

　　长短期利差扩大

　　值得注意的是，部分民营银行存款利率出现倒挂。

　　例如，华瑞银行目前整存整取3年期、5年期分别调整为2.5%、2.4%，较此前分别下调10BP、15BP。4月以来，该行5年期利率累计下调了30BP，且与3年期利率出现“倒挂”，且利差开始扩大。

　　具体来看，今年1月6日华瑞银行发布公告，3年期和5年期存款年利率均为2.7%；4月16日3年期存款年利率下调至2.6%，5年期存款年利率下调至2.55%，利差为5BP；4月28日调整后，3年期存款年利率下调至2.5%，5年期存款年利率下调至2.4%，利差为10BP。

　　再例如，亿联银行3年期、5年期整存整取存款挂牌利率分别为2.4%、2.3%，利差10BP。

　　记者注意到，4月29日微众银行对定期存款挂牌利率进行“升短降长”调整。其中，3个月定期存款利率从1.05%升至1.40%，6个月和1年定期存款利率则分别从1.30%和1.40%升至1.60%，涨幅分别达到30BP和20BP。同时，该行2年定期存款挂牌利率从1.95%下降至1.6%，降幅达到35BP，3年定期存款利率则从2.05%下降至1.6%，降幅达到45BP。

　　上述华东地区银行人士分析称，目前民营银行长短期存款利率差距变大，在一定程度上反映了利率市场化的加深，银行自主定价空间加大。但值得注意的是，在揽储压力加剧情况下，民营银行可能会因激烈竞争而出现经营压力剧增的情况。此外，尽管长期存款利率下行可降低企业融资成本，理论上支持企业中长期投资，但若实体经济需求不足，政策传导效率恐将打折。

　　今年以来，长期存款利率一直处于下降趋势。融360数字科技研究院近期发布研报显示，2025年3月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.249%，6个月期平均利率为1.449%，1年期平均利率为1.566%，2年期平均利率为1.666%，3年期平均利率为2.042%，5年期平均利率为1.883%。和上个月相比，3个月期增长0.4BP，6个月期增长0.4BP，1年期增长0.6BP ，2年期增长0.3BP，3年期下降1.3BP，5年期下降2.5BP。

　　杜娟表示，长短期存款利率倒挂，一是银行在预计未来存款利率继续下调时，主动促使客户缩短存款期限、压降长周期存款成本；二是利率更高的短期存款产品也能吸引客户开户、储蓄，因期限较短，成本也相对可控。

　　“3年期和5年期存款利率倒挂，且剪刀差进一步加大，可能会引起客户存款行为更大幅度调整，重点是调整存款期限。由此也会缩短商业银行负债平均到期时间，在增加重定价机动性的同时，提高资产负债管理的难度。”上述西北地区银行人士表示，“未来，银行存款利率下行趋势或将延续，而且长期利率的下调压力显然更明显。因为在利率下行预期之下，银行会通过利率定价对被动负债进行主动引导，缩短存款平均到期时间，以增加重定价的机动性。同时，长期利率下调空间更大，调整长期存款利率对于压降付息成本效果更明显。”

　　该西北地区银行人士表示，在低利率时代，投资者进行资产配置应认识到，高收益资产趋于消失或者资产低收益率的必然性和持续性，因此首先要降低投资收益期望值，避免因盲目追求高收益而踩雷，其次可考虑配置一定比例的保险产品作为个人投资组合的打底资产。上述华东地区银行人士建议，目前投资者应更加注重动态调整资产配置，关注利率变化及整体市场流动性变化，若长期存款利率明显上升或利差收窄，可适度向长久期产品倾斜；但是，若利差继续扩大，应当提升短债基金与其他固收工具比重，确保资产配置合理、风险可控。“总之，面对新一轮利率调整周期及政策变化，居民需强化资产配置理念，以多元化、灵活化、收益和流动性兼顾为核心，实现家庭资产的稳健增值与风险对冲。”

　　“利率下行期间，除存款利率，投资于固收类资产的理财收益率也会有下行趋势，投资者应合理平衡自身对风险与收益的需求，配置金融理财产品。”杜娟建议，若追求高风险高收益产品，则需加强金融投资知识学习、详细了解产品属性，避免盲目跟风，且坚持长期投资理念。